近日，中国人民银行公布2026年第二季度支付体系运行总体情况。数据显示，截至二季度末，全国共开立银行卡102.67亿张。其中，信用卡和借贷合一卡6.77亿张，较一季度末减少约1000万张，较年初减少近2000万张，换言之，上半年每天平均超10万张信用卡退出市场。
“卡量下滑是政策性存量优化与行业长期增长逻辑切换共同驱动的结果。”苏商银行特约研究员薛洪言在接受《金融时报》记者采访时表示，短期内，监管推动的睡眠卡清理、授信扣减等政策集中落地，银行主动出清低效产能，阶段性特征明显；长期看，行业渗透率已较高、居民信贷更趋理性，告别高速扩张、转向存量深耕是必然。
多重因素下信用卡已累计压降1.3亿张左右
实际上，我国信用卡规模收缩已持续了一段时间。经历高速扩张后，国内信用卡行业正式进入存量收缩、结构优化的调整周期。数据显示，相较于2022年二季度8.07亿张的历史峰值，目前信用卡已累计压降1.3亿张左右。
对此，业内专家坦言，信用卡阶段性收缩并非中国独有。美国2008年金融危机后因居民杠杆率高企、违约率上升而出现明显的被动收缩，韩国也曾在信用卡危机后经历规模回落与结构优化。
“海外成熟市场也曾出现过信用卡发卡规模收缩的阶段，大多是机构主动管控风险、淘汰低效账户，机构更多依靠存量用户深度运营挖掘收益。”博通咨询首席分析师王蓬博接受《金融时报》记者采访时表示。但他也强调，国内市场有自身特殊性，因为移动支付普及程度更高，替代效应更强，同时监管对信贷成本、共债风险管控标准更加严格，所以不能直接照搬海外经验，需要结合本土支付环境做调整。
薛洪言也谈到了中国市场的特殊性。“我国移动支付高度发达，支付生态更加多元，信用卡与数字支付深度融合；居民信贷观念仍处于演变过程中，年轻客群更趋理性，且区域市场发展阶段差异较大；银行体系以国有银行为主导，政策传导性强、市场波动相对较小。”他补充。
不过，海外市场仍有部分经验值得借鉴。例如，合理把控行业杠杆、避免过度授信与无序竞争引发系统性风险，强化金融消费者保护、规范发卡营销与催收行为，推动行业从规模导向转向价值导向，以及完善社会征信体系与风险共担机制。
从“做规模”到“做用户”
不过，信用卡数量下降并非意味着这门生意“不吃香”了。实际上，在多数银行大规模压降卡量，也有少数银行逆势增长。例如，中国银行（601988）、招商银行（600036）成为行业“少数派”，实现发卡保有量逆势增长。中国银行6月末信用卡累计发卡量约1.52亿张，较上年末新增176万张；招商银行流通卡量净增25.63万张至9770.73万张，流通户规模稳步提升。
“部分银行逆势扩张的主要目的是获取活跃客群，提升户均交易频次、透支余额与中间业务收入，弥补存量睡眠卡清退造成的业务缺口。”王蓬博分析，而且这类银行还可以通过数字卡完成产品迭代，降低实体卡制卡、物流与运营成本，推动信用卡业务从规模导向转向单客价值、资产质量、盈利效率导向。
此外，一些新需求也有望转化为增量需求。“当前，体验式权益与情感化运营对提升用户黏性的价值愈发凸显，是从‘做规模’转向‘做用户’的核心抓手。”薛洪言指出，“当前，传统积分兑换、消费折扣等标准化福利同质化程度偏高、吸引力持续下降，而体验式权益侧重场景化、专属化服务，情感化运营则关注用户情感认同与分层需求，二者能更精准地匹配个性化诉求、有效提升用卡频次与忠诚度。”
有业内人士指出，银行卡中心可以在中长期挖掘细分人群需求，深耕养老、县域、小微经营等场景来获取增量，同时打通线上线下（300959）的权益闭环，挖掘存量用户的交易价值，不再把新增发卡作为唯一增长来源。
此外，AI算力权益是权益差异化的有益补充方向，能吸引部分科技敏感型年轻客群。在王蓬博看来，AI算力权益具备成为新锁定工具的可能性，但当前还处在早期阶段，需要结合用户实际需求落地，不能脱离真实消费场景单纯做概念包装。薛洪言认为，这类模式当前复刻门槛低、易陷入同质化，更适合作为细分客群的运营抓手，而非核心用户锁定工具。
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